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不可能直接投资于指数。对指数所代表的资产类别的投资,可通过基于该指数的投资工具来进行。标普道琼斯指数没有发起、认可、销售、推广或管理由第三方提供并试图凭借任何指数的表现提供投资回报的任何投资基金或其他投资工具。标普道琼斯指数不保证基于指数的投资产品会准确跟踪指数表现或提供正向投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司并非投资顾问,标普道琼斯指数不对投资任何此类投资基金或其他投资工具的适当性做出任何陈述。不得根据本文件所载声明的任何内容,做出投资于任何此类投资基金或其他投资工具的决策。我们建议有意向投资者仅在仔细考虑投资此类基金的相关风险(详情载于投资基金或其他工具发行人或其代表编制的发行备忘录或类似文件)之后,才投资于任何此类投资基金或其他投资工具。将某只证券纳入指数中,并不表示标普道琼斯指数建议买入、卖出或持有该证券,也不应视为投资建议。标普美国基准指数与道琼斯美国基准指数的收盘价,由标普道琼斯指数根据各指数成分股的收盘价(由其主要交易所设定)计算。标普道琼斯指数从其一个第三方供应商取得收盘价,并通过将这些收盘价与从替代供应商取得的价格进行比较来予以核实。供应商从主要交易所取得收盘价。实时日内价格的计算方法类似,但无需再次核实。 

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信用相关分析和其他分析,包括评级、研究和估值一般由标普道琼斯指数关联方,包括但不限于Standard & Poor’s Financial Services LLC和Capital IQ提供。当中的分析和陈述内容仅代表发布当日的意见,而并非事实的陈述。任何意见、分析和评级确认的决定,均不构成买入、持有或卖出任何证券或做出任何投资决定的建议,并不保证任何证券的适合性。以任何形式或格式出版后,标普道琼斯指数不负责更新有关内容。当做出投资和其他商业决策时,用户、其管理层、雇员、顾问及/或客户不应依赖有关内容代替他们的技术、判断和经验。标普道琼斯有限责任公司并非受托人或投资顾问。尽管标普道琼斯指数从据信可靠来源获取信息,但标普道琼斯指数不会对接收到的任何信息进行审计,也不承担任何尽职调查或独立验证义务。 

如果监管当局出于某些监管目的而让评级机构在一个司法管辖区确认在另一个司法管辖区发布的评级,则标普评级服务公司保留随时全权酌情决定转让、撤销或中止上述确认的权利。标普道琼斯指数(包括标普评级服务公司)卸弃转让、撤销或终止确认产生的任何义务,并不承担据称因此而招致的任何损害赔偿的法律责任。 

标普道琼斯指数有限责任公司的关联方一般可能向证券发行人或承销商或义务人收取评级及某些信用相关分析的报酬。相关标普道琼斯指数有限责任公司的关联方保留传播其意见和分析的权利。标普评级服务公司提供的公开评级和分析请参见其网站www.standardandpoors.com(免费)和www.ratingsdirect.comwww.globalcreditportal.com(订阅),并可能通过其他渠道,包括通过标普评级服务公司出版物和第三方再分销商分销。有关我们评级费用的其他信息,请参阅www.standardandpoors.com/usratingsfees。 

标普道琼斯指数将其业务部门的活动相互隔离,以保持其各自活动的独立性和客观性。因此标普道琼斯指数的某些业务部门也许拥有其他业务部门没有的信息。标普道琼斯指数已制定政策和流程,确保在每次分析过程中获取的非公开信息的保密性。 

此外,标普道琼斯指数或关联方向众多组织,包括证券发行人、投资顾问、经纪商、投资银行、其他金融机构和金融中介提供广泛的服务;并且向上述组织收取相应费用或其他经济利益,包括标普道琼斯指数或关联方推荐、评级、纳入模型组合、评估或以其他方式处理其证券或服务的组织。 

全球行业分类标准(GICS®)由标准普尔和摩根士丹利资本国际公司(MSCI)制定,是标准普尔和MSCI的专有财产和商标。MSCI、标准普尔或任何参与制作或编撰任何GICS分类的其他方概不对相关标准或分类(或使用相关标准或分类获得之结果)做出任何明示或暗示的保证或声明,所有相关方特此明确卸弃所有涉及上述任何标准或分类的独创性、准确性、完整性、适销性或特定目的合适性方面的保证。在不限制前述任何规定的原则下,MSCI、标准普尔及它们的任何关联方或参与制作或编撰GICS分类的任何第三方,在任何情况下都不对任何直接、间接、特别、惩罚性、相应而生的或任何其他损害(包括利润损失)承担任何法律责任,即使在已获悉可能发生该等损害的情况下亦然。 

 

表现披露

图表仅作说明用途。过往表现不能保证将来的结果。文内图表可能反映假设的历史表现。发布日前列示的所有信息均为回溯试算。回溯试算的表现并非实际表现,而是假设表现。回溯试算所根据的方法论与该指数正式推出时的方法论一致。但应注意,由于计算指数时使用的相关经济数据会有所调整,经济指数的历史计算可能每月变动。完整的指数方法论详情请浏览www.spdji.com。不可能直接投资于指数。 

标普道琼斯指数对不同的日期做出区分,以便协助我们的客户清楚了解自己的产品。起值日是规定指数设定计算价值(当前价值或回溯试算价值)的首日。基准日是为计算目的而设立指数固定价值的日期。发布日是指数价值首次被视为生效的日期:凡在指数发布日前的任何日期或时期提供的指数价值将视为回溯试算价值。标普道琼斯指数界定了发布日,即知晓已向公众发布(例如通过公司的公共网站或其向外部方的资料传送途径发布)指数价值的日期。对于2013年5月31日前介绍的道琼斯品牌指数,将把发布日(在2013年5月31日前,称为“介绍日”)定为禁止对指数方法论做出进一步变更的日期,而该日期可能先于指数的公开发布日期。 

指数的过往表现不代表将来的结果。前瞻性应用构建指数所采用的方法论可能会导致表现与所示回溯试算的回报不相符。回溯试算时期不一定对应指数的整个可查阅历史。有关指数的更多详情(包括调整方法、调整时间、成份股增减准则以及所有的指数计算),请登录www.spdji.com,参阅指数的“方法论”部分。 

回溯试算假设信息还有另一个局限性,即通常在做出回溯试算时已获知以往事件。回溯试算数据反映了在获知以往事件的情形下对指数方法论的运用和对成分股的挑选。任何假设的计算都不能完全反映实际交易时金融风险的影响。例如,与股票、固定收益或商品市场相关的众多因素在制作所列指数资料时通常不能、也从未被纳入考虑,但这些因素都会影响实际表现。 

列示的指数回报并不代表可投资资产/证券的实际交易结果。标普道琼斯指数有限责任公司维护指数,并计算所列示或讨论的指数的点位及表现,但并不管理实际资产。指数回报并不反映所支付的任何销售费用,或投资者为购买指数相关证券或旨在跟踪指数表现的投资基金时可能支付的费用。征收这些费用及收费,会造成证券/基金的实际和回溯试算表现逊于所示指数表现。举一个简单的示例,如果100,000美元的投资在12个月内获得10%的指数回报率(即10,000美元),且除应计利息外,在期末还对投资征收了1.5%的实际资产费用(即1,650美元),则当年净回报率为8.35%(即8,350美元)。在三年期内,假设年回报率为10%,年末征收1.5%的年费,则累积总回报率为33.10%,总费用为5,375美元,累积净回报率为27.2%(即27,200美元)。

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